摘要：开发性银行是否应接受监管?巴塞尔协议的监管框架是否适合开发性银行?在风险管理方面,开发性银行是否具有不同于私营银行的特点?巴塞尔协议Ⅲ和所谓的新议程巴塞尔协议Ⅳ对开发性银行构成了哪些主要挑战?风险管理专家或学术界很少涉足这些问题。一旦提及,人们往往会给出几种典型的答案:(1)开发性银行一般不吸收现金存款,因而不会造成系统性风险;(2)巴塞尔协议无法针对开发性银行提供充分有效的监管框架;(3)开发性银行的业务领域风险更大、期限更长,私营机构避之唯恐不及,因此开发性银行比私营机构承担的风险更大;(4)巴塞尔协议Ⅲ(和Ⅳ)的要求相对严苛,将加剧开发性银行所面临的挑战。本文旨在更深入地研究上述问题,对相关答案或是提出质疑,或是设置具体条件。每一部分都将讨论一个问题及其典型答案。在得出最终结论前,本文重新梳理了支持金融监管的各种观点,回顾了巴塞尔协议框架的发展历程,基于探索性案例研究得出了若干分析结论,总结了有关开发性银行风险管理实践的文献,整理了风险管理专家和巴西监管机构的采访内容。目前针对开发性银行金融监管的研究基本是一片空白,这也是本项研究的意义所在。世界银行曾牵头对分布在61个国家的90个机构进行过一次调查,其中不少于71%的被调查机构认为开发性银行面临的最大挑战是完善风险管理。此外,巴塞尔协议Ⅲ框架对融资发展的影响也遭到了质疑,相关课题的重要性日益凸显。